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随着贷款人等待豁免请求,斯坦霍夫的贷款下降

伦敦(LPC) - 斯坦霍夫国际(SNHJ.J)贷款的价格在二级贷款市场下跌,因为银行继续向对冲基金出售对该陷入困境的南非零售商的107亿欧元债务的预期豁免请求,银行资料来源说过

贷款交易商称,斯坦霍夫的债务价格从2月初的73%左右下降至面值的65%左右,因为该公司的债务状况仍然受到关注

“当然价格下降到60年代中期,人们对此更加紧张,”一位高级贷款交易员说

在发现12月的会计违规行为导致该集团股价下滑85%以及其董事会和领导层发生大量变动后,斯坦霍夫正在为生存而战

该公司要求可转换债券持有人在2月份获得豁免,以帮助缓解其流动性状况,而审计师普华永道评估斯坦霍夫会计问题的规模

一些消息人士表示,该公司预计将放弃债券豁免请求,对其所有公司的债务工具进行更大的豁免,该债务工具将在6月份生效

银行家表示,斯坦霍夫尚未要求豁免,这可能会因为向陷入困境的投资者的贷款销售而变得复杂,因为它需要得到所有斯坦霍夫债务持有人的一致同意

“豁免很难要求

我不知道它是否会完成

这是一个艰难的问题 - 有很多债权人可以参与进来

这可能变得太难了,“一位债权人说

斯坦霍夫拒绝发表评论

如果斯坦霍夫寻求豁免,预计债权人会提出若干要求作为回报

贷方希望斯坦霍夫保证,它已制定应急计划,以应对今年到期的19亿欧元债务

可转换债券持有人也有望要求斯坦霍夫的资金或资产不会从南非转移到欧洲以避免稀释他们的担保

贷款交易商估计,最近以超过10亿欧元相当于斯坦霍夫的贷款以欧元和美元进行交易,过去几周交易额约为4亿至5亿欧元

一些贷方每个卖出多达2亿欧元

这位资深贷款交易员表示,“过去几周以来,北方的10亿欧元已经成交,而最大的门票是2亿欧元

”随着南非公司的困境开始影响其40多家跨国零售业务,其中包括英国的庞德兰(Poundland),人们越来越担心

斯坦霍夫在2月28日表示其营运资金在第一季度“枯竭”

“现在每个公司似乎都在苦苦挣扎

在此之前是一个南非问题,“高级贷款交易员说

斯坦霍夫所有贷款的债务一直在交易 - 包括B1,B2和B3定期贷款,以欧元计价的循环信贷和Schuldschein贷款

根据汤森路透的LPC数据,各部分的定价与欧元循环信贷一致,3月7日的定价为65.67

2月初,Natixis退出其1.1亿美元等值的风险,摩根大通也在2月初以约73%的面值出售了一块

贷款交易商表示,包括Silver Point Capital,Centerbridge Partners和Davidson Kempner Capital Management在内的对冲基金已经购买了数亿欧元的Steinhoff债券

Taconic Capital,Blackstone,Centerbridge和SVP在2月份买入债券

然而,许多早期买家已经亏损,因为斯坦霍夫的贷款价值持续下跌

这位资深贷款交易员表示,“有些人已被焚烧,他们买入高价并且现在卖出并且有点亏损

”包括法国巴黎银行(BNP Paribas),汇丰银行(HSBC)和野村证券(Nomura)在内的银行已经宣布了对斯坦霍夫(Steinhoff据IFR报道,美国银行美林,花旗银行,高盛和摩根大通在第四季度都与斯坦霍夫有关

由Tessa Walsh编辑

2019-01-12 10:17:03

作者:徐裼